近日，工信部等五部门印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划（2023-2025年）》。AI应用方面下半年持续关注AI和应用场景商业化进展和生态构建。天风证券认为，结合半年报业绩披露情况，游戏和影视板块的收入增长较为亮眼。板块近期有所回调，从产业数据跟踪看行业景气度提升趋势清晰，叠加AI应用持续迭代和电竞催化。

7月中国游戏市场销售同涨37%，看好产业景气的游戏板块机会

根据伽马数据《2023年7月游戏产业报告》，2023年7月中国游戏市场实际销售收入286亿元，环比上升3.34%，同比上升37.49%，同比增长率连续3个月为正。中国移动游戏市场实际销售收入221亿元，同比上升51.09%。中国客户端游戏市场实际销售收入达56.95亿元，同比上升7.64%。从细分市场来看，移动及客户端游戏市场的环比、同比均增长，共同作用于整体市场。分品类看，流水TOP50移动游戏中角色扮演类产品流水份额增幅最大，其次是捕鱼类及休闲类；策略类产品流水份额降幅较为明显。此外，9月6日国际奥委电竞委员会成立，杭州亚运会上电子竞技将首次作为正式比赛亮相，建议积极关注电竞催化下，行业景气的游戏板块投资机会。

工信部等五部门印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划（2023-2025年）》，持续关注大模型迭代和商用进展

工信部等五部门印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划（2023-2025年）》，其中提到，强化人工智能、区块链、云计算、虚拟现实等新一代信息技术在元宇宙中的集成突破，推动智能生成算法、分布式身份认证、数据资产流通等元宇宙关键技术在国家重大科技项目中的布局。

AI进展方面，腾讯混元大模型正式亮相，目前腾讯云、腾讯广告、腾讯游戏、腾讯金融科技、腾讯会议、腾讯文档、微信搜一搜、QQ浏览器等50+个腾讯内部业务和产品，已接入腾讯混元大模型测试并取得初步效果。金山办公与阿里云达成战略合作，双方将在云资源、AI大模型、产品生态融合、联合解决方案等多个领域展开深度合作，实现生态协同发展。AI应用方面下半年持续关注AI和应用场景商业化进展和生态构建。

AIGC技术持续突破，与场景融合度提升助力产业升级

基础层，多模态算法持续发展，为后续产品提供技术支撑；中间层，海外大模型开源推动不同细分场景的垂直类模型落地；应用层，AIGC技术与场景的融合度持续升级，已在游戏，教育等多个领域落地，加速产业升级，释放商业潜力。

AIGC技术为游戏行业编程、美术、发行等环节赋能，促进行业提质增效

研发端，AIGC工具可优化数值并提高输出效率，实现成本节降与研发效率提升，解决生成精度问题，率先实现游戏美术领域商业化落地；发行端，个性化算法推荐倍增买量投放效果，智能解决方案明显改善用户留存。

AIGC技术提升玩家游戏体验，推动UGC平台构建丰富内容生态

AIGC工具带动突破NPC单一行为层交互功能，推动提升智能NPC场景资源适配能力，实现多智能体多目标场景下的连续情节生成。通过AI工具将有效降低玩家创作门槛，进一步活跃平台的内容生态。随着相关工具不断完善，内容端供给有望持续增加。

天风证券认为，结合半年报业绩披露情况，游戏和影视板块的收入增长较为亮眼。板块近期有所回调，从产业数据跟踪看行业景气度提升趋势清晰，叠加AI应用持续迭代和电竞催化。