本文在"登哥观察室2022"公众号首发,关注登哥,和登哥一起客观冷静思考,一起踏实研究,价值成长投资。
为了保证收到推送,大家记得星标。防止失联,有个盘中号以备用,扫描公众号对话框底部“盘中号”菜单提供的二维码关注。
正文开始
这个板块迎来大涨!文章给大家说到光伏板块整体逆市大涨,主要原因是光伏新增装机数据呈现总量上淡季不淡、结构上分布式光伏装机亮眼。
光伏逆变器主要分为并网逆变器和储能逆变器两大类,并网逆变器中又分为集中式、组串式、微型三种。
聊聊行业系列之(三)——光伏,上游博弈结束后期待的大年 文章详细梳理了光伏行业各个产业链,里面重点介绍的是并网集中式逆变器。
那么在分布式光伏装机数据超预期的情况下,今天给大家补充梳理下分布式光伏用的微型逆变器。
【1】微型逆变器的优势
微型逆变器一般功率在1000W以下,对每块组件进行逆变,能够在组件级实现最大功率点跟踪,大幅提高整体效率及光伏系统的发电量同时可以避免传统逆变器具有的直流高压、弱光效应差、木桶效应等问题。
对于微逆系统,每一个组件都单独接入逆变器,是系统中光伏电池不存在串联耦合,因此也就没有短板效应,极大的提高系统的抗阴影性和复杂环境适应能力,彻底解决高压直流拉弧所引起的火灾问题,同时也解决了施救障碍。
所以微逆非常适合分布式中小型商业及户用屋顶,配置灵活,安装简单,更快捷,维护安装成本低廉,对安装服务商依赖性减少。
【2】微型逆变器行业的空间和竞争格局
微型逆变器的增长主要受益于分布式光伏装机占比的提高,以及组件级关断政策的推广,助推微型逆变器渗透率的提升。
1、分布式光伏装机占比提升,助推微逆产品逐步放量。
国内光伏装机来看,分布式光伏新增装机快速提升。2022年1月20日(周四)国家能源局公布光伏装机数据。2021年12月份光伏装机182GW,同比下滑22%,12月份抢装带来环比增长229%,全年装机53GW,同比去年增长7.7%。
其中户用光伏全年装机215GW,同比增长57%;占全部光伏装机40.6%。户用分布式光伏装机支撑了2021年全年光伏装机量。
2021年10月26日,国务院印发《碳达峰碳中和工作方案》,规定到2025年新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%,市场估计屋顶光伏新建将超230GW,每年接近45GW。
后续若新能源电源的消纳能力提升,将助推分布式光伏装机量的增长。全球来看,预计至2025年,全球分布式光伏新增装机量为170GW,十四五期间复合增长率达30%。
2、微逆受益于组件级关断政策的推广,渗透率提升。
2021年11月26日,国家能源局发布《关于加强分布式光伏发电安全工作的通知(征求意见稿)》意见的公告,其中重点明确了分布式光伏安全的问题。
即光伏组件应具有安全关断保护功能,保证逆变器关机,交流断电后,系统矩阵外直流电压低于安全电压。
全球范围来看,美国首先提出组件级关断要求,澳洲更新直流隔离器关断标准,欧盟对屋顶光伏限制了最高电压,国内浙江与安徽亦出台“关断”相关文件。
2021年11月国家能源局关于分布式光伏安全”意见的出台,是正式明确了分布式光伏安全性的重要性,将自上而下地提升组件级关断器的重要性,微型逆变器有望借助其安全性优势与政策推进提高渗透率。
市场空间来看,基于2025年美国、欧洲、中国、巴西等光伏发展关键地区50%、40%、15%、25%的渗透率假设,以及分布式光伏装机占比40%左右,那么微型逆变器2025年市场规模接近350亿元,未来3年复合增速达20%左右。
竞争格局来看,目前微逆市场呈现垄断格局其中美国能源企业Enphase占据全球市占率超50%,主要受益于美国目前是微逆应用的最大市场,市占率在30%左右。
国内公司微逆产品的优势在于首先是品类更齐全,国内公司研发出一拖一,一拖二及一拖四产品,而海外公司目前主要是一拖一;其次是成本有优势,毛利率比海外公司高很多。
未来伴随国内微逆渗透率提升以及新兴市场渠道的拓展,国内微逆市占率有望得到进一步的提升。
登哥将以上相关标的放在后台了,等点“在看”人数达到20之后,在公众号对话框回复“微型逆变器”即可获取。
END
晚上21:30,与你不见不散。